Un cambio de proporciones en la cultura financiera y los hábitos de consumo de los chilenos entra en vigencia de forma oficial en el mercado bancario y del retail. Como una medida regulatoria drástica para poner freno a los índices de morosidad, este jueves 4 de junio de 2026 comienza a regir la nueva fórmula obligatoria para el cálculo del pago mínimo de las tarjetas de crédito.

Se trata de una reformulación técnica diseñada minuciosamente por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). El nuevo algoritmo financiero se implementará a través de incrementos paulatinos y programados cada seis meses, con el fin de evitar un shock directo en la liquidez y en los presupuestos de los hogares.

El peligro del "salvavidas" que duplica las deudas

El pago mínimo representa el importe monetario más bajo que el titular de una tarjeta plástica debe saldar mensualmente para mantener su cuenta al día y evitar el bloqueo del cupo o el reporte en los registros de morosidad (Dicom).

Si bien los expertos reconocen que es un recurso de emergencia útil ante imprevistos económicos, la CMF ha advertido de forma majante que abonar de forma sistemática solo el mínimo es una de las peores trampas financieras, ya que el saldo restante genera intereses rotatorios que se acumulan mes a mes, prolongando y agigantando la deuda de forma indefinida.

El origen de este cambio legal se remonta al año 2024, cuando se promulgó la Ley N° 21.673 —agenda antibloqueo dirigida a combatir el sobreendeudamiento—. Dicha legislación le otorgó superatribuciones a la CMF para fijar por primera vez los componentes matemáticos que obligatoriamente deben conformar el pago mínimo, dictando la norma técnica que entra en vigencia este jueves.

Los dos componentes de la nueva ecuación matemática

La nueva normativa introduce modificaciones estructurales para asegurar que el cliente amortice capital real y no solo pague intereses. Actualmente, un alto porcentaje de usuarios termina pagando intereses leoninos por cuotas que originalmente fueron pactadas "precio contado" (sin interés), debido a que su pago mensual no cubría el total de la facturación.

Con las nuevas directrices, el pago mínimo se determinará estrictamente bajo la siguiente expresión matemática:

La base del cobro mensual estará compuesta de forma transparente por la suma de dos factores:

1. El 100% del Monto No Financiable (MNF): Este ítem constituye el núcleo del alza. Incluye la totalidad de los intereses devengados en el periodo, comisiones bancarias de mantención, impuestos de timbres y estampillas, primas de seguros asociados y, de forma prioritaria, el 100% de las cuotas sin interés pactadas para ese mes en el comercio.

2. Al menos el 5% del Monto Financiable (MF): Este porcentaje ataca directamente al capital insoluto (la deuda base pendiente de pago) e integra las cuotas que sí contemplan intereses para el periodo.

De 15 años a solo 5: El beneficio de acelerar los pagos

Aunque el impacto específico en las cartolas variará según el comportamiento de cada cliente, verán un incremento notorio en sus cobros mensuales aquellas personas que abusan de las promociones en cuotas sin interés o que poseen plásticos emitidos bajo contratos antiguos que solo les exigían amortizar el 1% del saldo de su deuda.

De acuerdo con las simulaciones realizadas por los equipos técnicos de la CMF, los beneficios de elevar la base al 5% del monto financiable son drásticos para el bolsillo del consumidor:

• Contratos antiguos (Amortización del 1%): Un cliente bajo esta modalidad común podía tardar hasta 180 meses (15 años) en saldar por completo su deuda.

• Nueva Norma (Amortización del 5%): El tiempo de extinción del saldo deudor se reduce drásticamente a solo 60 meses (5 años).

• Ahorro Neto: La CMF estima que esta modificación le ahorrará al usuario hasta un 120% en el pago total de intereses acumulados.

Calendario de implementación gradual (Plazo a 36 meses)

Para amortiguar el impacto financiero de la inclusión completa de las cuotas sin interés en el ítem del 100%, el regulador estableció un calendario progresivo que se extenderá por los próximos semestres:

•  Mes 12 al 18 (Fase Actual): Aplicación de la fórmula base. Las cuotas sin interés se mantienen transitoriamente protegidas dentro del componente del 5%.

•  Mes 18: El 25% de la cuota sin interés pasa a cobrarse al 100% en el pago mínimo.

•  Mes 24: El 50% de la cuota se integra obligatoriamente al componente del 100%.

•  Mes 30: El 75% de la cuota se acoge al cobro total.

•  Mes 36: Cumplimiento total. El 100% de las cuotas sin interés figurará de forma íntegra en el pago mínimo.

La cláusula de excepción por crisis: La normativa comprende un mecanismo de alivio para situaciones de vulnerabilidad económica justificada. Los bancos e instituciones financieras podrán conceder a sus clientes el beneficio excepcional de no pago de la deuda hasta por dos meses consecutivos, siempre y cuando la anomalía quede debidamente acreditada ante la CMF y el saldo rezagado sea pactado para su liquidación total dentro de los siguientes 24 meses.